来自 国内 2021-01-14 04:08 的文章

每日头条:中国12月社融等金融数据不及市场预期



A股:对当前行情持谨慎乐观的态度。对上证权重板块相对乐观,应警惕板块炒作过热的风险。警惕前期涨幅过高、估值过高版块的回调风险。幷认为市场存在结构性风险和结构性机会。前期涨幅过大的板块短期存在调整的需要。当前人民币存在升值压力,看好优质的人民币资产。货币政策从宽货币向宽信用转变,幷注重精准导向。7.30政治局会议关于货币、财政政策的表述没有边际放松,甚至有所收敛。12月16日至18日的中央经济工作会议明确“不急转弯”,意味着政策会收,但不会收的过快或过紧。

港股:看多低估值蓝筹板块。看好互联网、科技等新兴板块。美国大选的不确定风险逐步解除。

美股:拜登顺利当选,对财政刺激落地有利。对美国重返气候协定更为乐观,对新能源等节能减排等行业利好。

国际贸易局势可能会有所缓解。但市场可能会担忧拜登加税政策的影响。12月底美总统已签署9000亿美元疫情纾困法案,国会通过1.4万亿美元的支出法案。预计随着经济复苏,上游行将收益。

面板行业:长期看行业强者恒强,随着竞争格局的改善,龙头话语权逐步凸显。行业处于产业链中游,从日韩台发展历史看,面板行业最终都会向上游半导体行业挺进。

LED产业链:行业前景良好,处在经济顺周期的阶段。下游包括显示、背光、照明等领域,应用广泛,空间广阔,部分下游细分行业具备较好的成长性。

玻璃产业链:玻璃行业近期涨价放缓,长期逻辑不变。

光伏玻璃受益于需求回升和单面向双面玻璃渗透率提升的过程中,依然处在量价齐声的基本面回升中,预计下半年表现良好。普通玻璃需求端70%来自地产,20%来自汽车,过去两年地产的新开工面积增速快于竣工面积增速,预计后续竣工面积增速会回升,支撑普通玻璃需求。新能源汽车板块:新能源汽车产业链预计迎来基本面复苏,由于2019年上半年基数较高,叠加今年疫情影响,上半年新能源汽车销量下滑37%,随着下半年疫情的好转和去年下半年的低基数,预计从2020年第三季度开始新能源汽车迎来销量拐点,下半年国内同比增速有望回升到20-30%,新能源汽车上游和中游都将迎来需求复苏期。

且欧洲的传统汽车厂商均在转型往新能源汽车方面发展,无论在企业端还是政府端都在力推清洁能源汽车,转型决心坚决,长期看好行业的发展。

关键资讯:央行数据:12月,新增社融1.72万亿元、同比少增4821亿元;存量增速13.3%、低于市场平均预期的13.5%,较上月回落0.3个百分点。12月,新增贷款1.26万亿元、同比少增1170亿元,与市场预期大体相当;贷款余额增速12.8%,与上月持平。12月,M1增速较上月回落1.4个百分点至8.6%,结束连续5个月回升;M2增速较上月回落0.6个百分点至10.1%,低于市场平均预期的10.7%。